3 月 8 日期货市场伦镍价格飙升，镍板块成亮点，华友钴业跌停

3 月 8 日期货市场伦镍价格飙升，镍板块成亮点，华友钴业跌停

3月8日，期货市场上演史诗级大涨，LME镍期货价格一度冲上10万美元/吨的天价，过去两天，LME镍期货价格累计上涨逾250%，创下历史新高。

同时，受地缘政治事件、主要国家经济复苏和货币政策不确定性影响，3月8日A股三大指数持续下跌，创年内新低。上证综指下跌2.35%，失守3300点关口；深证成指下跌2.62%；创业板指数下跌1.80%，日线连续6根阴线。下跌股票数量超过4000只，近140只股票跌幅超过9%，几乎所有板块均出现亏损。

大盘暴跌之际，金属镍板块成为最大亮点，相关个股鹏欣资源涨停，青岛中诚大涨18.46%，盛屯矿业、兴业矿业、中冶集团跟涨，宁波联合暴涨，另一家镍业巨头华友钴业遭空头夹击，跌停收市。

消息面上，3月8日，期货市场上演史诗级大涨，LME镍期货价格一度冲上10万美元/吨的天价，过去两天，LME镍期货价格累计上涨逾250%，创下历史新高。

▌LME镍价两交易日暴涨250% 地缘政治冲突推动镍价上涨

3月8日，镍价窄幅震荡延续，LME镍价盘中一度飙升逾100%，突破6万、7万、8万、9万、10万美元大关，连续两个交易日飙升。截至发稿，LME镍价涨幅已回落至71%，价格报8.2万美元/吨。

受海外市场带动，我国上海期货交易所沪镍期货连续两个交易日涨停，截至今日早盘收盘，沪镍期货主力合约涨幅达15%，至104.43元/吨。截至3月8日国内商品期货收盘，沪镍主力合约再度涨停。此外，现货镍较三个月合约飙升至700美元/吨左右，创2007年以来最高水平。投资者惊呼，“妖镍”归来！

据东吴期货数据显示，俄罗斯镍产量约占全球11%，仅次于印尼和菲律宾，为全球最大镍生产国，分析人士认为，受地缘政治冲突影响，俄罗斯镍贸易和运输受到阻碍和延迟，推高镍价。

据悉，镍与锂、钴一样，是生产动力电池的重要原材料之一，主要应用于三元材料电池。目前不锈钢是镍的最大下游，占全球镍消费量的68%。行业呈现爆发式增长，2020年至2021年动力电池占比由10%提升至15%，2015年以来，锂电池领域镍占比由不足4%快速提升至16%以上，镍电池成为三元锂电池重点发展方向。

在此背景下，动力电池也成为推动镍需求激增的一大因素，去年以来，全球镍需求大幅增加，根据世界金属统计局的报告数据，2021年全球镍市场供应短缺14.43万吨，而2020年则供应过剩8.4万吨。

▌上期所接连发布市场风险提示，伦交所暂停LME场内镍合约交易

针对近期伦敦金属交易所（LME）镍价暴涨的现象，上海期货交易所相关人士3月8日下午表示，交易所近期注意到市场波动加剧，自2月23日至3月7日，交易所已发布三次市场风险提示通知及一系列风险管控措施，交易所提醒相关单位做好风险防范工作，理性投资，维护市场平稳运行。

根据上海期货交易所风险管理规定，当镍期货合约连续三个交易日（即D1、D2、D3）累计涨跌幅（N）达到10%；或连续四个交易日（即D1、D2、D3、D4、D5）累计涨跌幅（N）达到14%时，交易所可以根据市场情况，采取单边或双边、等量或不同比例、或部分或全部会员提高交易保证金、限制部分或全部会员出金、暂停部分或全部会员开新仓位、强行平仓等一种或多种措施。但是，调整后的涨跌幅限制幅度不得超过20%。

北京时间3月8日下午，伦敦金属交易所宣布，自今日伦敦时间08:15（北京时间16:15）起，暂停LME所有交易所镍合约交易，其他有色金属合约则继续正常交易。现行LME镍合约的保证金将按照2022年3月7日收盘价计算。

▌传镍矿巨头青山控股被迫平仓，合作伙伴华友钴业跌停

随着伦敦金属交易所（LME）镍价暴涨，近​​日有消息称镍矿巨头青山控股被迫平仓。

据传大宗商品巨头嘉能可逼迫中国镍矿巨头青山控股抛售其镍矿，青山20万吨镍矿空头订单无法交割，俄罗斯镍矿被交易所踢出，无法交割，嘉能可正在向青山钢铁索要印尼镍矿，此外，据传青山集团在镍矿期货空头订单上遭遇巨额亏损。

针对该传闻，青山控股3月8日下午向媒体回应称，公司上午已经开会，正在整理相关信息和内容，后续将做出统一的公开回应。

据悉，2021年3月，青山控股与华友钴业、中卫股份签署高品位冰镍供应协议，三方共同约定自2021年10月起一年内，青山控股向华友钴业供应6万吨高品位冰镍，向中卫股份供应10万吨高品位冰镍，中卫股份供应4万吨高品位冰镍。青山控股在印尼的首条高品位冰镍生产线已于去年12月正式投产。

值得一提的是，青山控股并非上市公司，青山集团也无任何控股上市公司，市场传言无法直接动摇其估值。公开资料显示，青山控股是一家专业从事不锈钢生产的民营企业，全产业链覆盖镍矿开采、镍铁冶炼、不锈钢冶炼、不锈钢连铸坯生产、不锈钢板棒线材加工等，2021年青山集团镍当量产量已达60万吨，预测到2023年将突破1亿吨。

作为青山镍业项目的合作伙伴，华友钴业3月8日突然涨停是在意料之中的。

在互动平台上，3月8日至少有10位投资者就相关问题向华友钴业询问。一位投资者问到，“请书记尽快辟谣或作出解释，维护投资者信心。”一位投资者问到，“贵公司与青山股份合作的印尼6万吨高品位镍锍项目会受影响吗？”另一位投资者问到，“青山期货事件对公司镍资源获取是否造成重大不利影响？”截至发稿，华友钴业未对任何问题作出回应。

据悉，华友钴业与青山签订的高品位镍锍供货协议已开始交付实施，另外，公司印尼华越6万吨镍金属氢氧化镍钴湿法冶金项目部分生产线目前正处于调试试产阶段，项目达到满产还需要一段时间。

▌多位业内人士认为，后续风险不容忽视，不宜过度追求高价

不少人士认为，LME镍价大幅上涨主要因为俄罗斯与乌克兰局势持续恶化，原油价格大幅上涨，加剧了市场对通胀、金属成本和供应的担忧。此外，俄罗斯是LME交易的铝、镍等关键原材料的主要生产国。俄罗斯是全球最大的镍出口国之一，市场仍担心俄罗斯镍供应可能因制裁而中断。

中信证券期货研究员王延庆认为，当前镍价的上涨很难从基本面来解释，虽然整体环境对镍价依然有利，但后续风险也不容忽视，主要原因是俄乌局势或将缓和，随着镍出口通道打开，供应担忧不再是担忧，将对镍价形成压制作用。

对于后市走势，国贸期货认为，全球镍库存仍处于历史低位，受低库存支撑，短期镍价或维持高位，预计波动性将有所加大。操作上建议观望为主，激进投资者可考虑短线多头持仓，注意控制风险。

华泰期货认为，镍中期供需前景不容乐观，但中期后市也存在变数。在库存出现明显拐点、实际供需转为过剩之前，仍以看涨心态对待镍价，策略以逢低买入为主。近期受俄镍制裁担忧影响，伦镍价格大幅上涨，但国内现货市场低迷，下游盈利情况不佳，精炼镍与镍铁价差创十年新高，拖累镍价，不宜过分追涨镍价。

金瑞期货表示，在俄乌冲突无缓和迹象、能源价格持续走强预期的背景下，镍价短期难以出现转身，价格仍将维持强势；待沪镍国内库存逐步消耗后，价格有望上涨。

▌镍价大幅上涨引发投资者持续关注，多家A股上市公司纷纷做出回应

此外，A股市场上市公司股价波动，成为资本市场关注的焦点，近两天，多家上市公司在互动平台回应投资者提问，回应镍价上涨带来的影响。

据不完全统计，A股涉足镍领域的公司至少有10家，包括中冶集团、盛屯矿业、青岛中诚、兴业矿业、鹏欣资源、西部矿业、格林美、华友钴业等。

值得指出的是，这些上市公司中，要么镍业务占比极小，要么仅布局镍相关项目或持有镍资源，要么明确表示不参与伦敦镍期货交易，只是与镍业务有间接关联，但公司本身并未参与。

中冶建设表示，作为上市央企，中冶建设严格遵循国资委关于审慎开展金融衍生业务的监管要求，目前暂无镍期货业务。

格林美称，公司印尼镍资源项目年产能为5万吨镍金属，产品包括2万吨镍中间体、3万吨硫酸镍。公司从不参与期货操作，扎实发展实体经济，镍期货价格暴涨不会对公司造成负面影响。同时，公司在印尼布局镍资源及再生镍资源，充分保证原料供应体系安全，享有低价镍资源优势，短期及中期镍资源价格上涨将在合理区间，对公司业绩增长有积极作用。

盛屯矿业称，公司分别于2019年8月投资3.4万吨高品位镍冰铜项目、2021年12月投资4万吨镍金属高品位镍冰铜项目，预计镍资源总规划产能将超过7万吨，但截至2020年末，镍产品占公司营收不到0.7%。

西部矿业称，公司目前镍矿储量为25.24万吨，镍矿扩建改造项目预计今年上半年投入试生产，达产后年产镍金属量将达3000吨。

兴业矿业称，其子公司唐河时代矿业拥有镍、钴金属储量，预计矿区内已探明铜镍矿石量超过9700万吨。

鹏欣资源称，公司及控股子公司并不直接拥有镍钴金属矿山，但其参股的澳大利亚上市公司clean TEQ在澳大利亚新南威尔士州拥有一个大型高品位镍钴钪矿床。

青岛中诚表示，公司主要收入来自贸易业务、建筑业务和机械组装。公司在海外拥有两座镍矿，但目前没有开采和销售。

中金岭南称，截至2020年12月31日，多米尼加灿北山项目总镍金属量为9.24万吨，该项目为勘探项目，尚未开采。

圣达资源称，公司参股公司金叶环保2021年底建成20万吨含镍危废处置产能（前段火法工艺），生产并销售部分产品，主要为冰镍（因20万吨产能建成投产，金叶环保今年将开始对上市公司业绩贡献，主营产品由低品位冰镍升级为高品位冰镍）。

甬金股份表示，公司专注于不锈钢冷轧主营业务，不参与伦敦镍期货交易。

中州特材表示，镍金属价格的飙升将对公司营收造成一定影响。

此外，本周股价已上涨逾33%的青岛中诚8日晚间发布公告称，目前公司主营业务收入不涉及镍矿销售，公司持有的镍矿对公司业绩无影响。

对于是否拥有镍矿，钢研高纳、宝钢集团均给出了否定的回答，两只股票的股价今日也表现不佳。

在连续三个涨停后，宁波联合7日晚间公告称，公司及子公司目前无镍相关业务。8日，宁波联合高开低走，一度冲击涨停，收跌6.87%。

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杜窗/深圳商报记者 朱峰

责任编辑：辛嘉懿